馬丁格爾策略大解密，你不可不知的交易市場傳說必勝法！

馬丁格爾策略是金融圈相當熱門的量化交易工具，這個策略過去是源自於賭場上的一種下注方式，不過有人看準它的發展性，就將馬丁格爾策略利用到股票市場和外匯市場上使用，對於長期出入金融市場的人來說，沒有什麼比保障穩定的盈利還重要的了，保障盈利的主要手段就要將交易投資的成功率提高，而大家口中的必勝投資法的「馬丁格爾策略」，是所有追求市場勝率的投資者應當熟記於心的投資技巧，操作方法大致為當每次虧損時，下次的投入的資金就加倍，若下次贏的話，不但能回收之前的損失的成本，還會獲得第一次下注總額的報酬，乍看之下應該是一個穩賺不賠的策略才對，但其背後所隱藏的風險可不容小覷。

據說曾經有個叫做馬丁格爾的賭徒，在賭局中連續輸了好幾場後終於在另一場賭局中翻盤獲勝，而這時，他在這個過程中發現了一套幾乎可以說是100%的致勝方法，而他發現的這個方法就被取名為馬丁格爾策略，或者有些人也會稱之為「聖杯策略」，而號稱「不輸」、「必勝」的這個馬丁格爾策略也在當時風靡了全歐洲，許多成功的賭徒都會聲稱自己是靠著馬丁格爾策略從逆風翻盤賺進大筆錢財，甚至到現在只要談到賭博或是投資都依然會有許多人將這個馬丁格爾策略提出來討論。

馬丁格爾策略是什麼？

我們耳中常聽到的「馬丁格爾策略」，就是賭博的一種策略，這個理論內容是這樣的：在比大比小的賭局中，我們要下注去押任意一邊，首先在第一局時我們拿出10元來押大的一邊，結果最後開出的是小，那我們就虧了10元；接下來第二局我們把押的金額變成第一局的2倍變成20元，一樣去押大的一邊，但如果還是開小，那我們這局就虧20元，加上第一局虧的10元總共是30元；再來第三局就比照辦理拿出第二局20的2倍押注，一樣押大的一邊，如果結果依然是開小，那我們就再虧40元，合計第一局與第二局的虧本總共是70元；第四局我們還是拿出第三局的2倍，用40元的雙倍押下去，結果開出來還是小的話，我們就又會虧掉80元，這樣我們總共虧150元了；直到第五局我們依然拿出第四局80元的兩倍金額，用160元一樣下去押大，若這次開出來的結果終於是大的，那我們就賭贏了，不但能贏得160元之外，合計前面四局所累計下來的總虧損，我們還會淨賺10元。

馬丁格爾策略有一點尤其重要，就是在贏錢之後就要重新開始新的一輪，而新的一輪就是指剛剛我們從第一局的虧本直到第五局賭贏翻盤，那這一輪在第五局翻盤時就算結束了，接下來新的一輪就一樣要重新開始計算，換句話說，無論你目前押到第10局還是第100局，只要你贏了翻盤了，就要重新開始新的一輪下注計算，這就是所謂的「馬丁格爾策略」必勝法。

從賭場中領悟的必勝法則？

我們來假設一場賭局的勝率如果是50%的話，那在這一場賭局中輸掉的部分，就在下一場賭局進行雙倍的加碼，這樣一來如果下一局贏了，那贏得的獎勵就會將我上一局輸掉的成本一起贏回來。聽起來有點複雜對吧？但其實是一個很簡單的概念，就是在每一次賭局輸掉之後，在下一局就用上一局下的注乘以2倍的籌碼去下注，一直持續到迎來勝利再歸零重新開始，而你會發現在你贏得賭局之後再回過頭去算，就算前面幾局都是輸掉的，但其實只要贏了一局，你就已經將前面所有的前連本帶利的賺回來了，因此只要持續不間斷地投入，最後一定可以百分之百將下注的成本金額以及獎金全部贏到手，這就是馬丁格爾策略的必勝法則。

馬丁格爾兩大重點分析

看到這裡你可能會想說，那我只要一直不斷下注就可以了吧？我只能說你還太淺，馬丁格爾策略可沒有你想的這麼簡單，接下來我們來看看馬丁格爾策略兩個可以說是理論核心的重點，若是你沒有確實地掌握這兩個大重點，即便馬丁格爾策略有非常高的勝率也百分之百必勝，不小心走錯一步棋你仍然有可能會面臨失敗的風險。

輸了也不能止損

馬丁格爾策略的其中一個大要點就是要「持續不斷」，就像是在跑馬拉松一樣，每一場輸了之後都是為了下一次一把贏回做的準備，所以絕對不能急躁，也不能突然停手，因為只要停止下注，之前所有投入的金額就全部都要認賠了，必須像一隻蓄勢待發的老鷹一樣，緊盯獵物，一直到某一個瞬間一次全部翻盤，所以最經典的馬丁格爾策略就是持續下注跟他耗，耗到贏為止，才是馬丁格爾策略的核心價值。還有一點，馬丁格爾策略講求的不能止損除了需要不斷的下注之外，還必須要不斷的去下注同樣的東西，比如比大小的賭局我一開始押大的一邊，那我直到這輪馬丁格爾策略結束前，都必須選擇大的一邊，絕對不可以中途改變心意去押小的一邊，這樣馬丁格爾策略的玩法才能夠成立。

延伸閱讀：你必須知道的馬丁格爾逆向操盤法

持續加碼賭注

我們可以用更簡單一點的方式去理解馬丁格爾策略，你就會發現馬丁格爾策略所謂的必勝法則，其實就是用不間斷的加注與倍數法則去平攤下注的成品與最後勝利所得到的金額，這聽起來是不是很像我們以前學過的平均成本法則呢？但不一樣的是，我們以前聽到的平均成本法則所採用的是定期、定額的加注方式，比較像是我們平常看到的ETF之類的證券投資信託基金；但馬丁格爾採用的則是透過在價格下跌後的加注，並且在我們下注的東西上漲到我們期望或甚至是期望以上的價格後一次性的全盤賣出，用這種像是放長線釣大魚的方式去獲利，馬丁格爾策略中能夠贏錢的最大關鍵點就是要「不斷的加碼」，透過加碼將賠率不斷的拉高，在贏的時候才能一次將之前所有虧損都賺回來。

你可能想知道：股市初心必學，分散風險的基金投資法

馬丁格爾策略的應用

其實不只是在賭場中，在金融市場與外匯市場上，都有不少的馬丁格爾策略支持者，甚至他們會告訴你他就是靠著馬丁格爾策略在交易市場上佔有一席之地，或是有些人在做投資時也會不自覺的使用到馬丁格爾策略去做風險的評估與考量。這其實就是因為馬丁格爾策略中的核心理念：「透過在價格下跌時的加注」，並於獲利時「攤平成本」，這樣的概念不覺得就跟金融市場的低點買進與高點賣出非常相似嗎？只是馬丁格爾策略之所以可以更成功就是因為他在價格下跌時仍然持續不斷的加注，這個加注的動作就會在價格上漲時除了將之前所投入的看似虧本的金額一次性的拉回來，甚至因為在低點買多，在高點時就會賺得越多，因此馬丁格爾策略在實際應用時，不論是在賭局中、金融市場或是外匯市場，永遠不能只看短期的虧損，要將眼光放遠，只要有一次勝利即可全盤翻轉。

綜上所述，馬丁格爾策略是一個只要懂得其操作原理以及如何使用，確實是一個百分百必勝的好策略，那如果要將馬丁格爾策略投入實戰中該如何應用呢？接下來我們就來分析一下在什麼樣的情況最適合使用馬丁格爾策略吧！

止盈與止損

對期間內的交易，通常會採用定額止盈止損法，這個方法是指將止盈位止損位設置為一個固定的值，一旦觸及設置的位置就立即結單，一般適用於剛入市的投資者和風險較大市場中的投資者，也是最簡單的止盈與止損的方法，因此這邊將止盈與止損配置固定值，因不同交易屬性商品，本就有著不同的波動浮度大小，因此對應配置著不同的止盈與止損，本文將美元原油（USOil）與黃金美元（XAUUSD）配置參數為 1000、1100、1200、1300、1400，共計五種不同止盈與止損的範圍值，而歐元兌美元（EURUSD）與美元兌日幣（USDJPY） 配置參數為 300、350、400、450、500，共計各五種不同止盈與止損的範圍值，再將其止盈與止損依交易商品逐一進行回測交易，以利進行不同的止盈與止損所帶來的不同績效優劣與面臨風險之分析。

馬丁格爾策略的交易手數累計，如上圖所示，以訂單號 14 至 25 做為一個簡易範例說明，整理如下：

• 訂單號 14 賣出為第一次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.01，觸即止損訂單號 15 買回出場，此次交易結果預測失敗，下一次交易的手數交易量將提升現有手數交量的兩倍為 0.02。
• 訂單號 16 買入為第二次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.02，觸即止盈訂單號 17 賣出出場，此次交易結果預測成功，下一次交易的手數交易量將回歸手數交量為 0.01。
• 訂單號 18 賣出為第一次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.01，觸即止盈訂單號 19 買回出場，此次交易結果預測成功，下一次交易的手數交易量將回歸手數交量為 0.01。
• 訂單號 20 賣出為第一次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.01，觸即止損訂單號 21 買回出場，此次交易結果預測失敗，下一次交易的手數交易量將提升現有手數交量的兩倍為 0.02。
• 訂單號 22 賣出為第二次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.02，觸即止損訂單號 23 買回出場，此次交易結果預測失敗，下一次交易的手數交易量將提升現有手數交量的兩倍為 0.04。
• 訂單號 24 買入為第三次馬丁格爾策略交易手數，手數交易量為 0.04，觸即止盈訂單號 25 買回出場，此次交易結果預測成功，下一次交易的手數交易量將回歸手數交量為 0.01。

參考資料：元大證券MT5外匯交易平台

馬丁格爾策略的期限

若是在外匯市場上使用馬丁格爾策略，就得面臨到「期限」所帶來的壓力，不論是遠期或是長期的外匯投資，都會有一個固定的時間限制，大多都是以幾個月來計算，但馬丁格爾策略卻更像是一個要花費許多時間慢慢等待的策略，所以在外匯市場上若想要使用馬丁格爾必勝法的話，就必須得先做好期限的風投評估；而在金融市場上，也有期限的限制，像是現股這種沒有到期日的東西，在我們長時間的持續加碼買進的狀況下，如果哪天這張股票突然下市的話，我們之前的所有投資都會直接宣告失敗；但若是我們持續買進的這張股票在某天突然又開始有了一點起色，並且慢慢地上升，那我們就能夠收穫正報酬；但若是像期貨這種有選擇權的市場就有明確的到期日，若是我們依然不斷的去把籌碼都丟在同一個商品上面，但在價格還沒上來之前這個商品的到期日就到來的話，那就會全盤皆輸，所以馬丁格爾策略會根據市場的不同而有不同的期限在。

外匯市場與金融市場的馬丁格爾策略大不同

馬丁格爾策略被廣泛的使用在金融集外匯的交易市場，許多投資客透過技術分析能獲取可觀之報酬，並且績效超越買入持有策略，然而這些入市的投資者為了追求更有效的投資報酬率，且同時規避系統性的交易策略之風險，依照外匯跟金融市場獨有的特性添加不同的技術指標或是輔助策略來完善自身所追求的交易聖杯，這邊簡單針對兩者進行分析：

外匯市場的馬丁格爾策略

在過去，有不少人喜歡在外匯市場中提到馬丁格爾策略，馬丁格爾策略的理論以常被應用在外匯市場上，與股票市場不太一樣的是，外匯市場的商品就是每個國家不同的貨幣與幣值，貨幣與貨幣之間的匯率差基本上都會維持在一個安全的區域範圍內，上下起伏的幅度不太會有海嘯式震盪，這就非常適合使用馬丁格爾策略來計算外匯投資，即便過去也有許多使用馬丁格爾策略後「爆倉」的新聞，但這些問題在現在的外幣圈已經可以得到舒緩了。這邊以加密貨幣來舉例，我們都知道加密貨幣幾乎是可以無限分割的對吧？所以在往下持續加碼的倍數，就不會是乘以百分之兩百，而是比較像是乘以百分之一百零一，這種一點點、一點點的加碼方式，而在下跌時的加碼距離上，也一樣可以分割成細分，若是有好好掌握馬丁格爾策略的使用原則，並且使用得宜的話，在這樣約百分之三十到百分之四十區間震盪的加密貨幣，仍然可以帶來穩定上漲的獲利；但也是有單邊下跌的風險在，若是下跌幅度超過百分之四十甚至於是超過百分之五十這種急遽下跌的情況，這樣的操作就有可能會大幅的虧損，因此馬丁格爾策略的使用得當與否，就是能否在外匯市場成功的關鍵因素。

在外匯市場中還有一種情況，絕對適用馬丁格爾策略，那就是我們所謂的外匯保證金，也就是我們常聽到的EA策略，因為這是券商和散戶都非常熱衷的一種策略，券商會喜歡這樣的策略主要是由於客戶下單的交易量多；而散戶則跟大部分在看這篇文章的你各位一樣，都是因為馬丁格爾策略的高勝率以及百分之百可以回本的優點而使用。這種就是馬丁格爾策略中提到的，典型的逆勢加碼型，也就是我們前面有提到過的攤平原理，因此，如果價格下跌，買入的人就會越多，買入的數量也會越多；而這種外匯保證金就是像期貨這種，可以多空雙向操作的商品，也因此更容易直接進場做空；若情況反過來，則會變成價格逐漸往上漲，做的空單就越多。若是想要使用這種逆勢加碼的馬丁格爾策略，就要緊盯市場行情，若是市場價格開始稍微反彈，之前所買的全部盈潤就可以連本帶利的一次賺回來，最後全部單一次出手後，就能由虧轉盈。

延伸閱讀：與程式邏輯搭配的投資組合計畫【EA策略】

金融市場的馬丁格爾策略

既然馬丁格爾策略可以應用在外匯市場上，那有些人就會想問馬丁格爾策略能不能應用在金融市場上呢？這是個好問題，許多機靈的投資人在這時就會開始思考如何將馬丁格爾策略應用在金融市場上，我可以告訴你，確實可以，因為在金融市場中最重要的部分其實也就是攤平的概念，舉個例子，當今天我想要買一間新創公司的股票，當我買進時，它的價格是三十元，而我在三十元的價格時先購買了一張，結果這間公司發展不利，股票價格下跌了十元，這時我再加碼，買進兩張二十元的股票，結果公司的股票卻持續下跌，又跌了十元，這下股票價格變成十元，但我仍持續加碼，再買進四張股票，現在我手上總共有7張公司的股票，這時，只要這間公司的股價稍微漲回去，甚至不用漲回到二十元，只要上漲到十五點七一元時，我將這七張股票全部脫手一樣能賺錢。

聰明的你看到這裡，可能會發現這個模式似乎很眼熟？沒錯，因為這跟剛剛提到的外匯中使用馬丁格爾策略的核心概念是一樣的，都是要「攤平」這個結果，若是股票的價格持續的下跌，就要繼續買進他，有許多人在投資股票時都會犯一個錯誤，只要買進的股價跌了，但依然在市，就以為終有一天會有機會等到股價漲回來，這也是為什麼有這麼多散戶投資人買的股票越多卻越賠越多，主要原因就是因為大部分股票下跌之後，經過了好幾年都沒能等到他回到原本的價格，更不用說是超越原本的價格了，也因此資金就會一直被卡在股價最低的階段，那這樣這張股票就變成留著不賺錢賣了又虧本的狀態了。

即便如此，在金融的交易市場上，仍然有不少人非常推崇馬丁格爾策略，因為在金融市場中，有兩種馬丁格爾策略的操作方向，一種是「價格策略」，簡單來說就是買的越多，讓你買的價格攤平後對你越來越友好；而另一種，則是所謂的「部位策略」，其實簡單來講，就是前面提到過的放大加碼策略，將每一次的加注越加越多，到最後一次回收回來的總金額就會越高，這兩者聽起來是不是很相像？那再講得更簡單一點，價格策略是將成本全部聚焦在「價格」上面，只要在價格總數上有回本就解套了；而部位策略則是要將「價格」和「部位」放在一起看，主要就是要讓我們的平均價格變低，當平均價格變低的時候，就可以攤平掉我們當初在高價時買的成本。

如何掌握馬丁格爾策略？

馬丁格爾策略其實就是一種倍投打法，是一種高風險的策略，想要掌握馬丁格爾策略，心態就是最關鍵的，因為在使用馬丁格爾策略時，大機率會遇到一直賭一直輸的情況，很多人處在一個連輸的狀態時，非常容易在產生許多負面的情緒，挫敗感、焦慮、不確定感…等等，但這時候千萬不能讓這些負面的情緒影響到你，因為馬丁格爾策略講求的就是即使連敗，只要以贏一回就贏全部，所以我們必須在過程中不斷的調適自己的心態，其實每位玩家都面臨巨大的心理壓力，所以在使用馬丁格爾策略時，要面對最大的敵人其實就是我們自己。

而在使用馬丁格爾策略時，我們不能夠求快，不論是金融市場、外匯市場或是賭局中，都沒有明文規定時間上的限制，而馬丁格爾策略也是一種沒有時間限制的策略，使用馬丁格爾策略時，非常容易在前期一直輸，即便加注了卻不見起色，在我們感覺到時間的流逝時，剛剛所提到的負面情緒都會一擁而上，在這種情況下，許多人就會開始慌了陣腳，甚至開始亂下注或是直接喊停，這樣非常容易導致我們的節奏斷掉，也更容易錯失良機，所以在使用馬丁格爾策略時，不要去跟時間賽跑也很重要的一點。

如果說負面情緒與時間的流逝都只是使用馬丁格爾策略時「比較容易」造成玩家心態爆炸的原因，那下注金額的提高就會是「最容易」造成大部分人心態爆炸進而導致最終失敗，將資金全部賠掉的最大原因。當我們使用馬丁格爾策略時，就會面臨到失敗之後還要持續不斷加碼下注的狀況，而不斷加碼不斷加倍下注相對的一定會讓資金流失的越來越快，並且在這個過程中，大部分人都會開始產生懷疑：自己這樣不斷地加碼真的可以將輸掉的錢都贏回來嗎？這種由於資金的快速失去而產生的不確定性就會變成壓垮駱駝的最後一根稻草，所以我們在使用馬丁格爾策略時，除了需要做好心態上的調整之外，還要把養成看淡金額數字的習慣，這樣才不會輸了之後就承受不住打擊，從此一蹶不振。

馬丁格爾策略的限制

現在的你或許已經迫不及待想要試試馬丁格爾策略了，但請注意，馬丁格爾有個最大的限制在，就是必須在逆風狀態下才能使用，而且馬丁格爾策略必須要「獲勝才能獲利」，在失利的時候加碼下注，等到勝利時才能夠將本金一起贏回來，並重新開始新的一輪；也就是說，如果我們一直不斷的輸，那這一輪馬丁格爾策略就會不斷的持續下去，只要一直不贏，馬丁格爾策略就永遠不會成功，並且馬丁格爾策略也只適合逆風局，如果是順風局的話也無法發揮馬丁格爾策略的效果，還有就是你得準備足夠多的資本，馬丁格爾策略雖然說是必勝策略，但其實也就是從投注這方面去歸類的一理論，投注本身就是要花費許多金錢的事情，若是一直無法結束一輪，那你所下注的本金就永遠回不來，所以，想要使用馬丁格爾策略，你必須要有足夠充足的資金，這樣在每一次的加碼下注時，才不會發生不斷下注後卻因為資金不夠而不得不喊停的情況，要確保不會發生才玩幾局就把所有資金都輸掉的窘況。